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存款保險制度應有時間表

作者: 佚名  上傳時間:2014-02-13  瀏覽:26
關于銀行破產的話題一直以來就備受社會廣泛關注。

而近日中國銀監會副主席閻慶民表示,中國的銀行業有體制優勢,無論是大銀行還是小銀行都不能倒閉。“未來我們要讓市場說話、讓資本說話,如果商業銀行最后資不抵債,就會要你退出。”此語一出,更是引發軒然大波。

事實上,早在今年1月中旬,中國人民銀行召開2014年工作會議,會議指出,存款保險制度的各項準備工作已經基本就緒。盡管央行沒有公布明確的時間表,但業內人士普遍預期存款保險制度的實施很有可能在2014年內推出,甚至今年上半年就有望面世。

一般性質的企業,經營上自負盈虧,虧損到無法償付負債就破產。但銀行不同,它一面吸儲,另一面要放貸,手里的流動資金儲備不可能同時支付所有存款人的提現要求。因此,如果一家銀行破產了,存款本金不保,會引發公眾對其他銀行的不信任,存款人就會擔心在其他銀行的存款安全,而所有的銀行只要存款人全面提現肯定都會被擠兌,讓銀行業全面陷入危機。

因此,銀行業必須要保障存款安全,尤其是普通家庭和中小企業,他們沒有能力判斷銀行的好壞,也不像大企業那樣擁有高超的投資能力去配置流動性,只能被動地把錢存在銀行里。他們對風險的承受能力差,這些錢關系他們的身家性命,一旦有個三長兩短,也更容易造成社會的不穩定。

并且銀行經營不善的后期,大企業與大儲戶往往會先得知銀行的經營情況,先行提走僅余下的存款,讓小儲戶更加受傷。這種情況在近些年山西等地的非法集資案中表現得非常明顯。

所謂存款保險制度,一般是指顯性的存款保險制度,各吸收存款的銀行按照一定比例向專門的存款保險機構繳納保費。而銀行一旦發生經營危機、面臨破產時,存款保險機構將向其提供財務援助或向其存款人支付部分或全部的存款。現行實施存款保險制度的國家,其存款保險機構一般具有國家等級的信用,以此增強存款人對銀行的信心。鑒于前述原因,存款保險制度一般也更傾向于保障小額存款,而非大額;傾向于保障家庭的存款,而非企業。大額的、企業的現金一般會有專業人員進行流動性管理,組織投資到國債、基金等產品中。

當前中國銀行業的存款也并非沒有保險。事實上,幾乎所有的銀行都受到國家信用的擔保,存款到銀行就可以保障本金安全是每個存款人天然的信念。只是這種存款保險是隱性的,任何一個銀行一經批準成立,就被國家信用所擔保,存款安全無虞。這也使得銀行在經營的時候,容易忽視風險,因為干好了利潤是單個銀行的,干壞了,風險由國家擔著。這也是此前進行利率管制的重要原因,否則銀行高息吸儲、高息放貸,很容易出現劣幣驅逐良幣的現象。

國家信用隱性擔保下的中國銀行業,被動接受利率管制,銀行手腳被束縛住,也就沒辦法進行業務創新、風險自負。銀行也就特別樂意做政府的生意,有很強的積極性去放貸給國有企業和地方政府,這些貸款總是安全的,因為政府不會賴賬。

但利率管制的副作用非常明顯,2004年以前,銀行業經營不獨立,利率管制的存貸利差較小,貸款出現大面積壞賬,銀行在會計上已經破產。但為了存款安全、社會穩定,國家剝離壞賬,推動銀行改制。2004年以后,利率管制的存貸利差較大,銀行業賺得盆滿缽滿,但實體經濟的利潤都轉移到金融業了,經濟結構嚴重失衡。

更大的壓力來自于金融業改革的深入,市場出現了大量的存款和貸款的替代產品。這些產品的利率很高,導致大量的存款搬家,變成銀行理財產品、信托、貨幣基金等產品,直接借給需要錢的人。如果只是一對一的借貸關系,也沒什么問題。但這些產品往往借了銀行的名義進行銷售,銀行和信托、基金等其他金融機構通過資產池等手段,模糊了這些產品的風險承擔主體,讓投資人認為這些產品和存款是一樣的,等同于國家信用。

近期市場頗為擔憂的中誠信托的“誠至金開1號”信托計劃,就是如此。這款產品由中誠信托作為中介、由工商銀行代銷,很多投資人都是看著中誠信托和工商銀行的大名來買產品的,完全不關注是誰在融資,項目風險怎么樣。但正常情況下,作為中介的信托和代銷方的銀行,對資金到期后的兌付是沒有什么義務的。即使在新聞報道中,振富能源這個融資方的提及次數也遠不及中誠信托和工商銀行,市場上關心的都是中誠信托和工行是否會讓這只信托違約。

于是市場上出現了大量令人匪夷所思的現象,大家都認為收益高達5%甚至8%的銀行理財產品和存款是一樣安全的,是不可能違約的。更有甚者,市場上形成一種共識,收益率10%以上的債券、15%以上的信托產品是可以剛性兌付的,因為政府不敢讓他們違約。這是什么概念?2012年A股上市公司的凈資產收益率平均還不到5%,也就是說,大部分公司的投資收益,還不如買理財產品。全社會投資賺的錢,還不夠還貸款的利息,這就是系統性風險。

事實上,在國家隱性擔保銀行業、銀行業利率管制的情況下,全社會利率趨于市場化的同時,大家越來越樂意傍上銀行這個大款,透支國家的信用。最終損害的卻是全社會的利益。并且,隨著支付寶的余額寶、微信的理財通等互聯網金融產品的推出,存款流出銀行的速度越來越快,但銀行所承擔的風險不僅沒減少,而且越來越大、越來越脫離銀行的控制。這時,任何一丁點的小風險,都可能引發市場的崩潰。

因此,通過顯性的存款保險制度,將存款的風險顯性化,剝離附在銀行身上的國家信用,可以一舉消除國家保障存款人安全的負擔。可以說,存款保險制度的建立是銀行業的成人禮,有了存款保險,銀行才能算是真正的獨立。在存款保險之下,銀行也可以自由決定存貸款利率,優勝劣汰,單個銀行的破產倒閉不會影響其它銀行的經營。

需要指出的是,存款保險制度的推出宜早不宜遲。目前中國金融體系累積的風險不小,在美國退出QE的環境下,金融系統更存在長期去杠桿的壓力,在這一過程中,金融產品違約、金融機構破產并非是不可能的事情。在這種情況下,越早讓銀行自擔風險,就越有利于消除個別銀行與金融機構破產所帶來的負面影響,就越為國家消除系統性風險爭取時間。

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關鍵字: 制度 存款

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